當全球光伏組件產(chǎn)能突破1343GW，而有效利用率僅約50%時，中國光伏組件行業(yè)在2025年走到了歷史轉(zhuǎn)折的關(guān)口。這個貢獻全球85%產(chǎn)能的產(chǎn)業(yè)集群，既背負著“產(chǎn)能過剩”的沉重標簽，又手握技術(shù)迭代與全球能源轉(zhuǎn)型的時代機遇。從價格戰(zhàn)的泥沼到技術(shù)創(chuàng)新的突圍，從規(guī)模擴張的慣性到價值創(chuàng)造的覺醒，中國光伏組件行業(yè)正在政策調(diào)控與市場力量的雙重驅(qū)動下，完成一場深刻的生態(tài)重構(gòu)。

 

行業(yè)困局-規(guī)模擴張后的結(jié)構(gòu)性失衡  

 

中國光伏組件行業(yè)的“內(nèi)卷”困局，本質(zhì)是規(guī)模擴張與價值創(chuàng)造的嚴重脫節(jié)。2024年底國內(nèi)組件產(chǎn)能已突破850GW，2025年更攀升至920GW，這種擴張速度遠超全球裝機需求的增長幅度，導致全行業(yè)陷入“以價換量”的惡性循環(huán)。2024年行業(yè)整體利潤率一度降至-10%，部分中小企業(yè)為爭奪訂單，甚至以低于成本價銷售組件，既透支了自身生存空間，也造成了資源的極大浪費。

 

這種失衡并非簡單的總量過剩，而是深層次的結(jié)構(gòu)性矛盾。從技術(shù)維度看，PERC組件雖仍占據(jù)62%的市場份額，但技術(shù)紅利已基本耗盡，同質(zhì)化產(chǎn)品的激烈競爭必然導致價格崩塌；從產(chǎn)能分布看，低效的P型產(chǎn)能占比仍超30%，而高效N型產(chǎn)能雖快速增長，但尚未形成絕對主導地位。更值得警惕的是，產(chǎn)業(yè)鏈庫存壓力持續(xù)高企，僅硅料環(huán)節(jié)庫存就達40-50萬噸，若維持當前產(chǎn)出節(jié)奏，2026年內(nèi)庫存回歸正常水平的難度極大，這種“堰塞湖”效應進一步加劇了行業(yè)的短期陣痛。

 

市場端的挑戰(zhàn)同樣嚴峻。歐美貿(mào)易壁壘層層加碼，美國IRA法案的本地化要求使直接出口量萎縮至12.4GW，歐盟CBAM機制則對組件碳足跡提出嚴苛標準。盡管新興市場快速增長，但低價競爭的慣性思維讓中國組件在高端市場的溢價能力薄弱，2024年出口均價較2020年下降超20%，“大而不強”的特征依然明顯。而在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，曾被忽視的連接器等配套部件一度成為隱性短板——早期部分低價組件采用劣質(zhì)連接器，導致接觸電阻高達5mΩ以上，不僅每年額外損耗3%-5%的發(fā)電量，更因絕緣失效引發(fā)多起電站火災，暴露出“重核心、輕配套”的發(fā)展弊端。在國內(nèi)連接器線束生產(chǎn)領(lǐng)域，一批企業(yè)已形成顯著競爭力，如亨通光電、萬連科技、中航光電、立訊精密、電子谷等頭部組件企業(yè)的核心供應商，能夠快速相應客戶需求，縮短交付周期，可開發(fā)差異化產(chǎn)品，適應嚴苛環(huán)境。

 

政策-從規(guī)模管控到價值引導破局  

 

2025年成為中國光伏組件行業(yè)的“政策糾偏年”，一系列調(diào)控措施跳出了“頭痛醫(yī)頭”的傳統(tǒng)模式，構(gòu)建起“供給整治-需求拓展-創(chuàng)新激勵”的三維治理體系。在供給側(cè)，政策從自律引導升級為剛性約束，新修訂的《反不正當競爭法》明確禁止低價傾銷，六部委聯(lián)合座談直擊“內(nèi)卷式”競爭痛點，要求行業(yè)從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升。這種調(diào)控很快顯現(xiàn)成效，硅料價格從3.4萬元/噸的底部回升至5.2萬元/噸，硅片、電池片環(huán)節(jié)逐步實現(xiàn)順價，頭部企業(yè)利潤開始修復。

 

產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的優(yōu)化更具長遠意義。多晶硅能耗標準將1級指標從≤7.5kgce/kg降至≤5kgce/kg，《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》要求新建電池項目效率不低于25%，這些硬性指標正在加速低效產(chǎn)能出清。地方政府在招商引資中更強調(diào)“鏈式發(fā)展”，要求企業(yè)同步配套硅片、電池或儲能項目，推動產(chǎn)業(yè)從零散擴張轉(zhuǎn)向集群化發(fā)展，江蘇鹽城、安徽滁州等產(chǎn)業(yè)基地已形成“制造-消納-外送”的完整生態(tài)。

 

需求端的政策設計則為產(chǎn)能找到了合理出口。《三北沙漠戈壁荒漠地區(qū)光伏治沙規(guī)劃》明確2030年前新增裝機2.53億千瓦，僅這一項就將帶動組件需求超860GW。“光伏+”融合場景的推廣更拓展了行業(yè)邊界，“光伏+儲能”“光伏+制氫”“光伏+綠色算力”等創(chuàng)新模式，使組件應用從傳統(tǒng)電站延伸至工業(yè)生產(chǎn)、城市建設等領(lǐng)域。分布式光伏的政策優(yōu)化同樣關(guān)鍵，整縣推進與戶用補貼延續(xù)推動其裝機占比預計提升至45%，成為消化產(chǎn)能的重要增長極。

 

技術(shù)突圍-差異化競爭的價值重構(gòu)  

 

在政策調(diào)控筑牢底線的同時，技術(shù)創(chuàng)新成為企業(yè)穿越周期的核心力量，推動行業(yè)從“價格競爭”轉(zhuǎn)向“價值競爭”的本質(zhì)變革。N型技術(shù)的全面替代成為2025年最顯著的趨勢，TOPCon組件產(chǎn)量占比已達30.9%，HJT組件占比提升至7.1%，而PERC組件份額從82%驟降至62%，技術(shù)迭代速度遠超市場預期。這種替代不僅帶來效率提升，更創(chuàng)造了差異化溢價空間，隆基HPBC2.0組件量產(chǎn)效率超24.8%，毛利率較行業(yè)平均水平高3-5個百分點。

 

龍頭企業(yè)的技術(shù)路線選擇展現(xiàn)出鮮明的戰(zhàn)略差異，形成了多元化的競爭格局。隆基綠能押注BC（背接觸）技術(shù)，其HPBC2.0組件在高端分布式市場占據(jù)優(yōu)勢，2025年上半年國內(nèi)銷量占比達55%，依靠技術(shù)溢價實現(xiàn)盈利改善；愛旭股份則憑借N型ABC組件實現(xiàn)逆勢增長，上半年出貨量同比激增400%，二季度成功扭虧為盈，印證了技術(shù)差異化的市場價值；通威股份則采取“多技術(shù)布局”策略，同時推進TOPCon、HJT、鈣鈦礦疊層等路線，2025年上半年研發(fā)投入超5億元，以技術(shù)儲備應對路線迭代風險。

 

前沿技術(shù)的突破更打開了行業(yè)的長期想象空間。隆基綠能的晶硅-鈣鈦礦疊層電池效率達33%，協(xié)鑫、極電光能等企業(yè)建成百兆瓦級產(chǎn)線，實驗室效率突破33.5%，預計2027年后逐步規(guī)?；瑢⒔M件效率推向30%大關(guān)。制造工藝的升級則持續(xù)釋放成本紅利，182/210大尺寸組件占比超90%，硅片厚度降至130μm，SMBB多主柵技術(shù)普及，推動非硅成本下降至0.28元/W以下。這種高效技術(shù)+精益制造的組合，使中國組件在全球市場形成“效率與成本”的雙重優(yōu)勢。

 

全球布局-從產(chǎn)品輸出到生態(tài)構(gòu)建  

 

面對復雜的國際貿(mào)易環(huán)境，中國光伏組件企業(yè)正在完成從“產(chǎn)品出口”到“全球運營”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以本土化布局應對貿(mào)易壁壘，以價值服務開拓新興市場。2024年國內(nèi)企業(yè)海外組件產(chǎn)能已達85GW，主要分布在越南、馬來西亞、泰國等東南亞國家，以及美國、中東地區(qū)，通過“中國技術(shù)+本地制造”的模式規(guī)避貿(mào)易限制。晶科能源的全球化布局最具代表性，其馬來西亞、美國基地支撐海外出貨占比超60%，中東、東南亞新興市場份額突破30%，有效對沖了單一市場的政策風險。

 

市場結(jié)構(gòu)的優(yōu)化更體現(xiàn)了行業(yè)的成熟度。歐洲市場占比從42%降至36.5%，而巴西、印度、中東及非洲地區(qū)合計占比提升至34.9%，同比增長27.5%。這種多元化布局不僅分散了風險，更打開了增長空間，2025年中國組件出口量預計達450GW，同比增長18%，“一帶一路”沿線國家采購占比提升至55%。在高端市場，中國企業(yè)正從“價格優(yōu)勢”轉(zhuǎn)向“價值服務”，晶澳科技為拉美戶用市場定制小型化高效組件，天合光能為海上光伏項目開發(fā)抗臺風組件，通過場景化解決方案提升產(chǎn)品溢價能力。

 

  在平衡中走向成熟  

 

2025年的中國光伏組件行業(yè)，正在規(guī)模與質(zhì)量、速度與效益、本土與全球的平衡中尋找新的發(fā)展路徑。短期來看，政策調(diào)控與技術(shù)升級的雙重作用將持續(xù)顯現(xiàn)，行業(yè)集中度進一步提升，CR5有望從2024年的72.6%升至2030年的85%以上，具備垂直整合能力與技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將主導市場格局。中期來看，N型技術(shù)將全面主導市場，2025年滲透率突破60%，鈣鈦礦等前沿技術(shù)逐步實現(xiàn)規(guī)模化，推動度電成本持續(xù)下降，鞏固中國在全球制造端的主導地位。

 

長期來看，行業(yè)將從“制造主導”轉(zhuǎn)向“生態(tài)引領(lǐng)”，形成“制造+品牌+服務+金融”四位一體的發(fā)展模式。在技術(shù)層面，智能組件、AI運維、光儲協(xié)同等創(chuàng)新將提升全生命周期價值；在應用層面，BIPV、農(nóng)光互補、移動能源等場景將進一步打開需求空間；在生態(tài)層面，組件回收利用技術(shù)的突破將構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟體系，降低環(huán)境影響。預計到2030年，中國光伏組件行業(yè)總產(chǎn)值將突破3萬億元，帶動上下游就業(yè)超500萬人，成為支撐全球能源轉(zhuǎn)型的核心力量。

 

當然，挑戰(zhàn)依然存在：產(chǎn)能過剩的隱憂尚未完全消除，若需求不及預期，價格戰(zhàn)可能反復；貿(mào)易壁壘呈現(xiàn)常態(tài)化、復雜化趨勢，碳足跡與技術(shù)標準的競爭將更加激烈；技術(shù)路線迭代帶來的產(chǎn)能貶值風險，考驗企業(yè)的戰(zhàn)略預判能力。但這些挑戰(zhàn)本質(zhì)上是行業(yè)從“高速增長”轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量發(fā)展”的必經(jīng)之路。

 

站在2025年的時間節(jié)點回望，中國光伏組件行業(yè)用十余年時間完成了從技術(shù)依賴到全球領(lǐng)跑的蛻變；展望未來，這場從“規(guī)模紅利”到“價值紅利”的轉(zhuǎn)型，將不僅重塑行業(yè)自身的生態(tài)，更將深刻影響全球能源格局的演進方向。